Konya’da doğdu. Babası Ali Bey, annesi Dervişe Hanım’dır. İstanbul Yüksek Ticaret Okulundan mezun olduktan sonra Parisʼte bankacılık ihtisası yaptı. İstanbul Selanik Bankasıve İstanbul Maliye Teşkilatı memurluklarının ardından Konya Ortaokulu, Lisesi ve Ticaret Lisesi öğretmenlikleri, İstanbul Ticaret Lisesi öğretmeni, tüccarlık, çiftçilik, serbest tüccarlık, Toprak Mahsulleri Ofisi Konya Bölge Müdürlüğü görevlerinde bulundu. 1955 yılında Demokrat Partiden Konya belediye başkanı seçildi. Nafiz Tahralı’nın belediye başkanlığı döneminde (1955-1957) Konya’da müze meydanı açıldı. Baruthane, hal binası ve Alâeddin Torrance Gazinosu inşa edildi.
TBMM XI. Dönem Konya Milletvekilliği yaptı. Saniye Hanımʼla evli olan Tahralı, Toygar, Okyar, Ayşe Nil adlarında üç çocuk babasıdır.
Nafiz Tahralı, 4 Şubat 1992 tarihinde vefat etti.